Le BFR s’apparente à un KPI de développement crucial afin d’assurer la bonne santé financière de son entreprise. En quoi consiste l’indicateur du BFR, comment l’obtenir et que faire pour l’optimiser ?
Le besoin en fonds de roulement : concept du BFR
Le besoin en fonds de roulement, souvent abrégé sous le sigle BFR correspond au montant des liquidités dont doit disposer une entreprise afin de couvrir le montant de ses charges sur la période précédant la réception des paiements de ses factures par ses clients.
Par définition, il s’agit d’une somme dont l’entreprise doit constamment disposer en vue de financer le décalage de trésorerie qui se produit entre les flux circulants qui correspondent aux entrées et aux sorties sur ses comptes. Ces décalages entre son actif et son passif sont normaux et courants dans le cadre de la bonne exploitation de l’entreprise, néanmoins ils doivent se résoudre sur le court terme. Par exemple, ils se produisent lorsqu’une entreprise paie ses fournisseurs en un mois et que ses propres clients disposent de 60 jours pour lui régler le montant de la facture. La structure doit solder cette dette dans le délai imparti et dès la réception du paiement de son client.
Généralement, les entreprises ont un BFR supérieur à 0 (il est donc positif), elles ont donc besoin de trouver des fonds financiers afin de supporter ces décalages de trésorerie. C’est notamment le cas des magasins en ligne qui doivent préalablement régler leurs fournisseurs en attendant que les achats soient effectués sur leur plateforme. Ces structures proposent à leurs clients une prestation de service : elles font office d’intermédiaires entre un acheteur et un vendeur et n’ont ainsi pas de produits en stock. Il leur faut néanmoins avancer le montant des charges courantes pour facturer leurs prestations, ce qui crée une valeur au passif de leurs comptes (une dette). Au niveau comptable, ces charges sont comptabilisées comme « travaux en cours » et doivent être comblées par un paiement dans les plus brefs délais.
Ce décalage en fonds de roulement peut aussi être excédentaire : certaines activités professionnelles supposent que des entreprises encaissent leurs montants facturés avant de payer leurs fournisseurs. Dans ce cas de figure, on parle de ressources en fonds de roulement, elles n’ont pas besoin d’argent pour financer leur fonds de roulement puisqu’elles utilisent leurs propres flux circulants.
Quels sont les avantages à connaître son BFR ?
Le calcul du BFR est utile en premier lieu afin de supporter le cycle d’exploitation de l’entreprise et fait à ce titre partie du fonds de roulement.
De nombreuses sociétés préfèrent estimer leurs besoins en fonds de roulement avant même la création effective de leur structure. Évaluer les fonds nécessaires à son activité et à son exploitation est une étape essentielle lors de l’établissement d’un business plan. Une mauvaise estimation du BFR peut en effet causer la fin prématurée de la vie d’une entreprise, incapable de supporter ses charges financières courantes avec sa propre trésorerie.
Le BFR positif atteste de l’autonomie et de la bonne santé financière sur le court terme d’une société : l’entreprise est capable de supporter ses charges courantes sans avoir besoin d’encaisser ses clients auparavant. À ce titre, le fonds de roulement est considéré dans la gestion d’entreprise comme un indicateur clé pour mesurer la viabilité d’une structure. C’est aussi une excellente solution pour dresser un bilan comptable réaliste et au plus proche de la réalité qui tient compte des variations d’exploitation de la structure.
L’analyse des résultats obtenus lors de la définition du BFR permet de déterminer des axes stratégiques de développement ou de réorienter les opérations de l’entreprise. On conseille donc aux entreprises de calculer et de comparer leurs résultats en BFR de manière hebdomadaire ou mensuelle. Les changements notables d’une période à l’autre, s’ils sont expliqués, permettent de faire les bons choix en vue de développer la situation financière de la structure.
Silvr propose à ses clients bénéficiaires de ses financements non seulement de faire financer ce BFR mais aussi d’accéder à des outils analytiques, dont des ecommerce kpis comprenant le calcul et l’analyse du BFR, des flux circulants et du fonds de roulement. Ces instruments de pilotage et de gestion d’entreprise permettent aux structures qui débutent de bien évaluer leurs besoins en fonds de roulement, ce qui leur offre une base chiffrée et objective pour la prise de décision stratégique.
Calcul du BFR : formules et estimation
La formule de calcul du besoin en fonds de roulement est simple :
BFR = valeur des stocks + créances – dettes.
Ainsi, le calcul du BFR subit des variations en fonction de trois principaux facteurs :
- Les délais de paiement (qui divergent selon les fournisseurs). Ils s’obtiennent en divisant le montant des dettes aux fournisseurs par celui des Achats TTC et en multipliant le résultat obtenu par 360. Le délai de paiement, dans le cadre de l’estimation du BFR, est alors calculé en jours et correspond au temps de latence accordé par les fournisseurs de l’entreprise. Cette durée varie généralement entre 30 et 60 jours.
- Les délais de règlement accordés aux clients. Ces durées se calculent également en jours. Elles s’obtiennent en multipliant par 360 la somme obtenue en divisant les créances client par le chiffre d’affaires TTC. Le résultat obtenu consiste en un KPI qui présente des variations d’une activité à l’autre.
- Les délais de rotation des stocks. Pour l’obtenir, on divise la valeur des stocks moyens par leur coût de production et on multiplie par 360. Le KPI obtenu offre de définir un moment clé : le nombre de jours dont le produit est en stock.
Le calcul du BFR est indiqué en nombre de jours de chiffre d’affaires. Pour une entreprise de e-commerce, qui facture une prestation de service sous le terme de « travaux en cours », le BFR est obtenu en prenant en considération plusieurs facteurs :
- Le coût d’une journée d’activité.
- Les charges courantes : prix de l’énergie ou encore rémunération du personnel.
- Le nombre de jours de latence entre la commande par le client et la fin de la mission.
On peut aussi choisir la formule étendue, qui prend en considération les montants des roulements correspondant aux besoins d’exploitation et aux ressources d’exploitation.
BFR = postes d’exploitation (stocks en cours, créances, charges connues d’avance, etc.) — ressources d’exploitation (fournisseurs, dettes fiscales, dettes sociales et autres).
Comment améliorer son BFR ?
Pour améliorer son BFR, il faut savoir analyser les résultats obtenus et agir sur le financement de sa trésorerie grâce à des outils de gestion. Les experts de la gestion d’entreprise classent les résultats du BFR en trois grandes catégories : BFR positif, nul ou négatif.
Un besoin en fonds de roulement est positif si les emplois d’exploitation sont plus élevés que les ressources nécessaires à l’activité de l’entreprise. La société finance alors ses besoins sur le court terme via son fonds de roulement. Un BFR nul indique qu’une entreprise n’a ni besoin financier ni excédent financier.
La bonne gestion de son BFR requiert de manipuler des outils comptables et analytiques pour améliorer le roulement de la trésorerie de l’entreprise et optimiser ses stocks. Elle suppose d’avoir une comptabilité à jour, de bien gérer ses stocks et de maîtriser son poste relations avec les clients et les fournisseurs et de savoir bien utiliser ses créances et ses flux circulants. Il faut aussi avoir une bonne connaissance des modes de financement : cession Dailly, affacturage, crédit de trésorerie, découvert bancaire, etc.
Quand une entreprise obtient un BFR négatif, il lui faut trouver des moyens de financement. Il est possible dans ce cas de figure d’utiliser son fonds de roulement (la différence entre les capitaux permanents et les immobilisations nettes de la société). Il s’agit des capitaux présents de manière continue dans la société en vue d’assurer son cycle d’exploitation ou des créances sous forme de paiement qui sera reçu après un certain délai. C’est une sorte de marge de sécurité qui permet de pallier la défaillance d’un ou plusieurs clients et de résoudre une situation de BFR négatif.
Les sociétés peuvent également demander des crédits de trésorerie directement auprès de leur banque pour financer leur BFR négatif. Ces prêts permettent d’obtenir une autorisation de découvert sur le court terme en vue de pallier les délais d’une entrée d’argent. Parfois difficile à obtenir pour les jeunes structures du milieu numérique, le financement des BFR est néanmoins nécessaire pour bien se lancer et développer son autonomie financière.
C’est pour cette raison que Silvr utilise la méthode du revenue based financing, qui consiste en une véritable alternative aux levées de fonds et autres financements traditionnels pour la création des entreprises du numérique. L’obtention de nos crédits s’effectue au regard d’une analyse algorithmique automatisée qui détermine le potentiel chiffre d’affaires mensuel de l’entreprise. Si le client est éligible, il reçoit le montant de son financement au terme de 48 heures et peut tout à fait financer sa trésorerie. L’entreprise n’est tenue d’effectuer un paiement que les mois où elle a véritablement généré un revenu financier et peut modifier ses délais de remboursement.
