Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est un indicateur essentiel pour assurer la bonne santé financière de votre entreprise. Comprendre et optimiser votre trésorerie peut vous aider à gérer efficacement votre activité, à prendre des décisions stratégiques éclairées et à stimuler le développement de votre entreprise.
Qu'est-ce que le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) ?
Le BFR correspond au montant des liquidités dont doit disposer une entreprise afin de couvrir ses charges sur la période précédant la réception des paiements de ses factures par ses clients. Il s'agit d'une somme dont l'entreprise doit constamment disposer pour financer le décalage de trésorerie entre les entrées et les sorties sur ses comptes. Ce décalage est normal dans le cadre de l'exploitation de l'entreprise, mais doit se résoudre à court terme.
Par exemple, ce décalage se produit lorsqu'une entreprise paie ses fournisseurs en un mois et que ses propres clients disposent de 60 jours pour lui régler le montant de la facture. La structure doit solder cette dette dans le délai imparti et dès la réception du paiement de son client.
Généralement, les entreprises ont un BFR supérieur à 0 (il est donc positif), elles ont donc besoin de trouver des fonds financiers afin de supporter ces décalages de trésorerie. C'est notamment le cas des magasins en ligne qui doivent préalablement régler leurs fournisseurs en attendant que les achats soient effectués sur leur plateforme. Ces structures proposent à leurs clients une prestation de service : elles font office d'intermédiaires entre un acheteur et un vendeur et n'ont ainsi pas de produits en stock. Il leur faut néanmoins avancer le montant des charges courantes pour facturer leurs prestations, ce qui crée une valeur au passif de leurs comptes (une dette).
Il est important de noter que ce décalage en fonds de roulement peut aussi être excédentaire : certaines activités professionnelles supposent que des entreprises encaissent leurs montants facturés avant de payer leurs fournisseurs. Dans ce cas de figure, on parle de ressources en fonds de roulement, elles n'ont pas besoin d'argent pour financer leur fonds de roulement puisqu'elles utilisent leurs propres flux circulants.
Les composantes clés du BFR
Le BFR se calcule généralement selon la formule :
BFR = valeur des stocks + créances – dettes.
Trois facteurs principaux influencent ce calcul :
Les délais de paiement aux fournisseurs s'obtiennent en divisant le montant des dettes aux fournisseurs par celui des Achats TTC et en multipliant le résultat obtenu par 360. Le délai de paiement est alors calculé en jours et correspond au temps de latence accordé par les fournisseurs de l'entreprise. Cette durée varie généralement entre 30 et 60 jours.
Les délais de règlement accordés aux clients se calculent en multipliant par 360 la somme obtenue en divisant les créances client par le chiffre d'affaires TTC. Le résultat obtenu consiste en un KPI qui présente des variations d'une activité à l'autre.
Les délais de rotation des stocks s'obtiennent en divisant la valeur des stocks moyens par leur coût de production et en multipliant par 360. Le KPI obtenu offre de définir un moment clé : le nombre de jours dont le produit est en stock.
Pour une entreprise de e-commerce, qui facture une prestation de service sous le terme de « travaux en cours », le BFR est obtenu en prenant en considération plusieurs facteurs : le coût d'une journée d'activité, les charges courantes (prix de l'énergie, rémunération du personnel), et le nombre de jours de latence entre la commande par le client et la fin de la mission.
Pourquoi le BFR est-il important ?
Connaître son BFR présente plusieurs avantages. Il permet de supporter le cycle d'exploitation de l'entreprise et est crucial pour établir un business plan réaliste. De nombreuses sociétés préfèrent estimer leurs besoins en fonds de roulement avant même la création effective de leur structure. Une mauvaise estimation du BFR peut en effet causer la fin prématurée de la vie d'une entreprise, incapable de supporter ses charges financières courantes avec sa propre trésorerie.
Un BFR positif atteste de l'autonomie et de la bonne santé financière à court terme d'une société : l'entreprise est capable de supporter ses charges courantes sans avoir besoin d'encaisser ses clients auparavant. À ce titre, le fonds de roulement est considéré dans la gestion d'entreprise comme un indicateur clé pour mesurer la viabilité d'une structure.
Il aide à dresser un bilan comptable réaliste et au plus proche de la réalité qui tient compte des variations d'exploitation de la structure. L'analyse des résultats obtenus lors de la définition du BFR permet de déterminer des axes stratégiques de développement ou de réorienter les opérations de l'entreprise.
Comment optimiser son BFR ?
Pour améliorer votre BFR, il est recommandé d'analyser régulièrement vos résultats. On conseille aux entreprises de calculer et de comparer leurs résultats en BFR de manière hebdomadaire ou mensuelle. Les changements notables d'une période à l'autre, s'ils sont expliqués, permettent de faire les bons choix en vue de développer la situation financière de la structure.
La bonne gestion de son BFR requiert l'utilisation d'outils comptables et analytiques pour améliorer le roulement de la trésorerie et optimiser les stocks. Elle suppose une comptabilité à jour, une bonne gestion des stocks et une maîtrise des relations avec les clients et les fournisseurs.
Il faut aussi avoir une bonne connaissance des modes de financement : cession Dailly, affacturage, crédit de trésorerie, découvert bancaire, etc. Comprendre et utiliser ces différents modes de financement peut s'avérer bénéfique pour optimiser votre BFR.
Solutions de financement pour un BFR négatif
SSi votre BFR est négatif, plusieurs options s'offrent à vous. Vous pouvez utiliser votre fonds de roulement, qui agit comme une marge de sécurité pour pallier la défaillance d'un ou plusieurs clients. Il s'agit des capitaux présents de manière continue dans la société en vue d'assurer son cycle d'exploitation ou des créances sous forme de paiement qui sera reçu après un certain délai.
Vous pouvez également demander des crédits de trésorerie auprès de votre banque pour obtenir une autorisation de découvert à court terme. Ces prêts permettent d'obtenir une autorisation de découvert sur le court terme en vue de pallier les délais d'une entrée d'argent.
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